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為貫徹中央關(guān)于深化改革的戰(zhàn)略部署，落實十八屆三中全會決定“優(yōu)化上市公司投資者回報機制”的精神，促進形成資本所有者與勞動者的利益共同體，提高管理層的積極性，增強企業(yè)核心競爭力，優(yōu)化投資者回報能力，我會于2016年7月13日正式發(fā)布《上市公司股權(quán)激勵管理辦法》（以下簡稱《辦法》），并自2016年8月13日起施行。
完善股權(quán)激勵制度，是黨中央、國務(wù)院深化改革的工作部署，十八屆三中全會《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》、《國務(wù)院關(guān)于進一步促進資本市場健康發(fā)展的若干意見》(國發(fā)〔2014〕17號)和《國務(wù)院辦公廳關(guān)于進一步加強資本市場中小投資者合法權(quán)益保護工作的意見》(國辦發(fā)〔2013〕110號)等重要文件中均有所體現(xiàn)。完善上市公司股權(quán)激勵制度，對于促進形成資本所有者和勞動者的利益共同體，推動企業(yè)建立完善創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)機制，提高核心競爭能力，優(yōu)化投資者回報，保護投資者合法權(quán)益具有重要意義。
現(xiàn)行《上市公司股權(quán)激勵管理辦法（試行）》自2005年發(fā)布以來，實行股權(quán)激勵的上市公司數(shù)量逐年持續(xù)增長，截至2015年底，推出股權(quán)激勵計劃的上市公司總共有808家，涉及股權(quán)激勵計劃達(dá)1110個，其中有229家公司推出兩個或兩個以上的股權(quán)激勵計劃，對科技型、創(chuàng)新型公司的推動比較明顯。上市公司實行股權(quán)激勵對調(diào)動員工積極性、提升公司業(yè)績發(fā)揮作用顯著。
2015年12月18日至2016年1月17日，我會就《辦法》征求意見稿向社會公開征求意見，共收到有效意見建議130條?？傮w而言，市場各方對市場化改革的總體原則和簡政放權(quán)、寬進嚴(yán)管的理念比較認(rèn)同，意見集中在股權(quán)激勵實施條件、激勵對象范圍、激勵規(guī)模比例、考核評價機制、股票定價機制、實行股權(quán)激勵、授權(quán)、行權(quán)的時間窗口、強化中介機構(gòu)的監(jiān)督把關(guān)作用，以及完善不當(dāng)利益回吐機制等方面。采納意見41條，其余89條意見逐一分類處理。
本次制定《辦法》的總體原則是以信息披露為中心，根據(jù)寬進嚴(yán)管的監(jiān)管理念，放松管制、加強監(jiān)管，逐步形成公司自主決定的、市場約束有效的上市公司股權(quán)激勵制度。主要內(nèi)容包括：一是對信息披露作專章規(guī)定，強化信息披露監(jiān)管；二是完善股權(quán)激勵的實施條件，明確激勵對象的范圍；三是深化市場化改革，進一步賦予公司自治和靈活決策空間，放寬績效考核指標(biāo)、股票定價機制、預(yù)留權(quán)益比例、股權(quán)激勵與其他重大事項的間隔期、終止實行股權(quán)激勵計劃的強制間隔期等方面要求；四是基于實踐發(fā)展需求，進一步完善限制性股票與股票期權(quán)相關(guān)規(guī)定；五是強化公司內(nèi)部監(jiān)督與市場約束，進一步完善股權(quán)激勵決策程序、實施程序相關(guān)規(guī)定，對決策、授予、執(zhí)行等各環(huán)節(jié)提出細(xì)化要求；六是加強事后監(jiān)管，增加公司內(nèi)部問責(zé)機制安排，細(xì)化監(jiān)督處罰的規(guī)定，為事后監(jiān)管執(zhí)法提供保障。
考慮到《辦法》出臺后，市場需要一定的適應(yīng)、緩沖期，《辦法》自2016年8月13日起施行，《上市公司股權(quán)激勵管理辦法（試行）》、股權(quán)激勵有關(guān)事項備忘錄1至3號以及2個監(jiān)管問答同時廢止?！掇k法》正式實施時，已經(jīng)股東大會審議通過的方案繼續(xù)按照原規(guī)定執(zhí)行，未經(jīng)股東大會審議或者新提出激勵方案的，按照新規(guī)定執(zhí)行。
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